口腔行业整体产业链可分为上游的医疗器械及医疗耗材制造产业；行业中游为口腔医疗信息化平台，我国目前口腔行业碎片化状态较为明显，SAAS 系统（口腔诊所管理软件）和目前较为流行的DSO 模式（口腔服务组织），其主要工作原理是利用第三方机构、云计算、数字信息化等手段对口腔医疗机构进行集中化管理；口腔行业下游为口腔医疗服务机构，可大致分为综合医院口腔专科，口腔专科医院，连锁口腔诊所及个体口腔诊所，口腔医疗属于行业产业链下游领域。
图表 1：口腔行业产业链
资料来源：中航证券金融研究所
近年来，我国口腔诊疗市场总体快速增长，十年年复合增长率为14.54%。从我国目前口腔医疗市场收入构成来看，目前主要分为四个类别，分别是：综合医院口腔专科，如北京协和医院口腔科室、南方医科大学南方医院口腔科室等；口腔专科医院，如北京大学口腔医院、四川大学华西口腔医院、通策医疗旗下口腔专科医院等；连锁口腔诊所如欢乐口腔、拜博口腔、瑞尔口腔等；以及个体口腔诊所。近两年市场规模方面，2017年我国口腔医疗市场规模为880亿元，同比增长12.39%；2018年市场规模为960亿元，同比增长9.09%，增速有所放缓；2019年市场规模预计将突破1000亿元，达到1030亿元；2024年或将达到1750 亿元。
图表 2：我国口腔医疗行业医疗机构类别
资料来源：中航证券金融研究所
图表 3：我国历年口腔医疗市场营收及增速
资料来源：中国产业网
图表 4：我国预计未来口腔医疗市场营收及增速
资料来源：中国产业网
我们通过计算口腔专科医院市场规模和口腔专科医院门诊人次之比来估算口腔市场人均门诊客单价，同样可以通过门诊客单价和门诊人次估算市场规模、走势和变化情况。客单价估算方面，2009年至2018年门诊客单价呈稳定增长趋势，从近两年数据估计来看，2017 年门诊客单价为412.21元，同比增长 9.95%；2018年门诊客单价为453.03元，同比增长 9.90%。门诊人次方面，2009年至2018年我国综合医院口腔科及口腔专科门诊人次逐年增加，该数据不含连锁口腔诊所及个体口腔诊所门诊人次，从近年数据来看2017年综合医院口腔科及口腔专科门诊数量为14362.34万人次，同比增长9.18%；2018年门诊数量为15610.35万人次，同比增 8.69%。口腔医疗行业“量价”齐升，医疗供给端的增长叠加需求端价格的上升有望持续驱动行业快速增长。
